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作者:小编    发布时间:2024-04-12 07:28:39    浏览:

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  原标题:【中国海外发展(0688.HK)】利润率表现稳定,小阳春销售亮眼——动态跟踪(何缅南)

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  【中国海外发展(0688.HK)】利润率表现稳定,小阳春销售亮眼——动态跟踪

  公司发布2023年业绩公告及2024年3月经营公告。2023年,公司实现营收2025亿元,同比增长12.3%;归母净利润256亿元,同比增长10.1%。2024年3月,公司实现销售额412亿元,同比下降4.1%。

  业绩同比企稳回升,盈利水平保持稳健: 2023年,江南JN体育app下载,公司实现营收2025亿元,其中地产开发业务实现营收1929亿元,同比增长11.8%,截至23年末公司(不含中海宏洋)已售未结金额1859亿元,同比增长7.6%,预期24年开发业务结算规模有保障;公司商业物业收入63.6亿元,同比增长20.9%,表现亮眼,近年来商业入市力度较大,预期24年商业收入有望延续较高增速,提高多元化竞争力;公司综合毛利率为20.3%,同比降低1.0pct,表现企稳;归母净利润为256亿元(我们前期预测为264亿元),同比增长10.1%,其中核心归母净利润为236.5亿元,归母净利润实现同比回升主要因收入保持增长、毛利率企稳以及23年内未计提存货减值等因素;公司盈利能力保持稳健,净利润率为13.4%、核心归母净利率为11.7%,整体保持在行业内较高水平。

  2023年,公司实现销售额3098亿元,同比增长5.1%;不含中海宏洋的销售额为2670亿元,同比增长4.9%,其中于一线及强二线亿元)、广州、深圳、成都、西安等7城销售额超百亿。2024年3月,公司加快优质楼盘推售,实现销售额412亿元,同比下降4.1%;2024年1-3月公司累计实现销售额602亿元,同比下降28.0%,好于同期百强房企销售表现。

  2023年,公司全口径拿地总额1440亿元,拿地销售比46.5%;其中,公司(不含合/联营公司)拿地总价1342亿元,拿地销售比(不含合/联营公司)为59.5%,江南JN体育app下载,于一线及强二线%,充分聚焦核心城市,保障后续销售。截至23年末,公司拥有总土储5403万平米,其中不含中海宏洋的总土储为3522万平米,总量保持相对充裕。

  截至2023年末,公司通过主动提前偿债等方式减少有息负债127亿元至2577亿元,有利于减少财务成本;加权平均融资成本为3.55%,成本较低,信用优势显著;剔除预收款的资产负债率为51.8%、净负债率38.7%、现金短债比2.1倍,财务杠杆水平较低,保持绿档稳健运营。

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